Beatriz MartinsO nome de Ricardo Carvalho voltou a circular com intensidade nas conversas do futebol português. O ex-central do Chelsea, Real Madrid e da Seleção Nacional — hoje adjunto técnico de Roberto Martínez — representa uma trajetória que muitos jogadores profissionais sonham construir. Mas o que raramente se discute é o impacto financeiro desta transição: da estrela multimilionária ao técnico com um salário de gestão. É aqui que entra o papel decisivo de um consultor de gestão de património.
Da carreira de lenda ao banco técnico: o que mudou nos rendimentos de Ricardo Carvalho
Ricardo Carvalho tem 47 anos e um palmarés invejável: campeão da Liga dos Campeões pelo FC Porto em 2004, campeão europeu com Portugal em 2016 e 89 internacionalizações pela Seleção Nacional. Durante mais de uma década, figurou entre os melhores defesas centrais do mundo nos maiores clubes da Europa — Chelsea, Real Madrid, Monaco e Paris Saint-Germain. Nos anos de maior pico, a sua remuneração anual situava-se, segundo estimativas da imprensa especializada, entre os 2 e os 4 milhões de euros.
Hoje, na sua função de adjunto técnico, Carvalho integra uma estrutura de suporte à equipa técnica com remunerações muito distintas das que auferia enquanto jogador. Os salários de adjuntos técnicos em seleções nacionais europeias situam-se habitualmente entre os 80.000 e os 250.000 euros anuais — uma diferença que, do ponto de vista do rendimento bruto, pode representar uma queda de 90% face ao pico da carreira como jogador.
Esta realidade não é exclusiva de Carvalho. É o padrão de dezenas de ex-futebolistas que optam pelo caminho do treinador: a carreira ativa termina, os rendimentos contraem drasticamente, e a sustentabilidade financeira a longo prazo fica dependente das decisões tomadas anos antes, ainda com a bola nos pés.
O que o futebol profissional não ensina sobre dinheiro
A carreira média de um futebolista profissional dura entre 10 e 15 anos. Segundo dados da FIFPro, a Associação Internacional de Jogadores Profissionais de Futebol, uma proporção significativa dos ex-atletas enfrenta dificuldades financeiras nos primeiros cinco anos após a reforma — apesar dos rendimentos extraordinários acumulados durante a carreira ativa.
Em Portugal, o problema é agravado pela quase total ausência de formação financeira nos centros de treino e academias. Os clubes investem intensamente na preparação tática, física e psicológica dos jovens jogadores, mas raramente abordam questões de gestão patrimonial, poupança ou investimento. O resultado é previsível: muitos ex-jogadores chegam à transição de carreira sem instrumentos para a gerir.
Os erros mais comuns incluem a manutenção de um estilo de vida desajustado aos novos rendimentos, a concentração excessiva de ativos em imóveis sem rendimento líquido, a falta de diversificação em instrumentos financeiros regulados e a ausência de planeamento fiscal durante os anos de rendimentos mais elevados. De acordo com estudos da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM), o regulador do mercado de valores mobiliários em Portugal, a literacia financeira no país continua a ser uma das mais baixas da União Europeia — afetando de forma desproporcional os profissionais com rendimentos variáveis e ciclos de carreira curtos.
O caso de João: quando 12 anos na Primeira Liga não chegam à reforma
Imagine a situação de João, 42 anos, ex-avançado de um clube da Primeira Liga portuguesa. Durante 12 anos de carreira ativa, João auferiu uma média de 380.000 euros brutos anuais — um total acumulado de 4,56 milhões de euros antes de impostos. Sem qualquer planeamento financeiro estruturado, gastou ou imobilizou a maior parte desse montante: dois imóveis avaliados em 740.000 euros, uma conta à ordem com 95.000 euros e um veículo de luxo que desvalorizou 65% desde a compra.
Hoje, a exercer funções de adjunto técnico num clube da II Liga, João recebe 52.000 euros brutos anuais. O seu rendimento passivo — proveniente de arrendamento de um dos imóveis — é de 9.600 euros por ano, dos quais paga IRS à taxa marginal de 28% por não ter optado por nenhuma estrutura fiscal eficiente.
A situação de João contrasta com a de um ex-colega que, nas mesmas condições de partida, recorreu a um consultor de gestão de património aos 29 anos. Esse ex-colega investiu 20% dos rendimentos anuais num portefólio diversificado — incluindo um PPR com benefício fiscal máximo de 400 euros/ano, uma SIGI (Sociedade de Investimento e Gestão Imobiliária) que tributa os rendimentos de arrendamento a 21% de IRC em vez de 28% de IRS, e obrigações do Tesouro português com remuneração de 3,1% em 2026 — acumulando um capital adicional estimado em 1,4 milhões de euros ao chegar aos 42 anos.
Se João estiver a pagar mais de 28% de IRS sobre rendimentos de arrendamento inferiores a 80.000 euros/ano e não dispuser de qualquer instrumento de poupança com benefício fiscal, o impacto de uma consulta especializada pode traduzir-se em 15.000 a 40.000 euros de poupança fiscal nos primeiros três anos.
Os instrumentos que um consultor financeiro utiliza com ex-atletas em transição
Um gestor de gestão de patrimônio com experiência em clientes de elevado rendimento variável — como ex-futebolistas — dispõe de um conjunto de ferramentas adaptadas a este perfil.
Os PPR (Planos Poupança Reforma) permitem deduções fiscais em IRS (400 euros/ano para contribuintes com mais de 35 anos) e beneficiam de uma tributação reduzida na retirada após os oito anos de subscrição. Para ex-atletas com rendimentos atuais na faixa dos 40.000 a 80.000 euros, este instrumento representa uma otimização fiscal imediata com baixo risco.
As SIGI (Sociedades de Investimento e Gestão Imobiliária) permitem deter imóveis em estrutura societária com tributação dos rendimentos a 21% de IRC — uma diferença significativa face à taxa marginal de IRS que pode atingir 48% para rendimentos superiores a 80.000 euros. Para quem possui dois ou mais imóveis, a reestruturação para uma SIGI pode gerar poupanças anuais na ordem dos 8.000 a 20.000 euros, dependendo do valor dos arrendamentos.
A diversificação em ativos financeiros líquidos — incluindo certificados de aforro, ETFs de baixo custo e obrigações governamentais — protege o patrimônio contra a iliquidez do imobiliário e garante rendimento regular durante a transição de carreira.
Por fim, a revisão dos seguros de vida — frequentemente desatualizados após a transição de carreira — e o planeamento sucessório através de testamento ou doações planeadas completam o quadro de aconselhamento integral que um especialista em gestão de patrimônio proporciona.
Planear antes que a carreira termine: o único erro que não tem solução
A principal conclusão que os especialistas financeiros tiram de casos como o de Ricardo Carvalho é a seguinte: o momento certo para planear é sempre antes da necessidade surgir. A maioria dos ex-futebolistas contacta um consultor financeiro apenas quando os problemas já são visíveis — quando os rendimentos caíram, as dívidas acumularam ou os ativos foram dilapidados.
O ideal é iniciar a relação com um gestor de patrimônio durante os anos de carreira ativa, entre os 25 e os 35 anos, quando os rendimentos são mais elevados e o horizonte temporal de investimento é suficientemente longo para absorver a volatilidade dos mercados. Mas mesmo quem inicia o planeamento na fase de transição de carreira — entre os 38 e os 45 anos — pode beneficiar significativamente de aconselhamento especializado, desde que o capital ainda não tenha sido totalmente consumido.
Para quem já passou pela transição e reconhece lacunas na gestão do seu patrimônio, como explorado em detalhe no artigo sobre Luka Modric e o planeamento financeiro pós-carreira, a Expert Zoom disponibiliza consultores especializados em Gestão de Património com experiência em rendimentos variáveis e perda de carreira. Uma primeira consulta permite identificar os principais riscos do perfil patrimonial atual e definir um plano concreto com impacto mensurável nos primeiros 12 meses.
A trajetória de Ricardo Carvalho — da glória europeia ao bench técnico — é uma história de dedicação e adaptação. Com o acompanhamento certo, pode também ser uma história de segurança financeira duradoura.
Para decisões de natureza financeira ou fiscal, consulte sempre um profissional certificado. As condições dos instrumentos financeiros referidos estão sujeitas a alteração pela legislação em vigor em Portugal.
