Alessandro ContiCon l'entrata in vigore il 18 agosto 2026 del Decreto Legislativo n. 138 del 26 giugno 2026, l'Italia ridisegna completamente il sistema degli incentivi alle imprese. L'Agenzia delle Entrate ha pubblicato il 6 agosto la circolare n. 6/2026, un documento che ha immediatamente catalizzato l'attenzione di imprenditori, PMI e professionisti di tutta la penisola: il testo chiarisce come il nuovo Fondo per la Crescita Sostenibile — ristrutturato in quattro sezioni distinte — si intreccia con la fiscalità d'impresa. Navigare questa riforma richiede competenze precise. Ecco tutto quello che un titolare d'azienda deve sapere oggi.
Cosa dice davvero la circolare di agosto 2026 dell'Agenzia delle Entrate?
La circolare n. 6 del 6 agosto 2026 non è un semplice documento burocratico: è la chiave interpretativa di un decreto legislativo che riscrive le regole del gioco per le agevolazioni alle imprese italiane. Il D.Lgs. 138/2026, pubblicato nella Gazzetta Ufficiale n. 178 del 3 agosto 2026, attua la delega contenuta nella Legge n. 160 del 27 ottobre 2023 e supera la frammentazione di oltre 200 strumenti agevolativi che si sovrapponevano da anni.
L'obiettivo dichiarato dal legislatore è costruire un sistema "più organico, leggibile, stabile ed efficace". La circolare dell'Agenzia delle Entrate chiarisce in particolare tre aspetti critici: le modalità di fruizione dei crediti d'imposta per investimenti in ricerca e sviluppo, la deducibilità delle spese ammissibili ai fini IRES e IRAP, e il perimetro dei soggetti beneficiari — significativamente ampliato rispetto alla normativa precedente.
Novità rilevante: per la prima volta il decreto riconosce esplicitamente come beneficiari anche i lavoratori autonomi, i professionisti iscritti ad albi e quelli che esercitano attività in forma non organizzata. Una platea che, secondo le stime del MIMIT (Ministero delle Imprese e del Made in Italy), aggiunge circa 800.000 soggetti ai potenziali destinatari degli incentivi.
Le 4 sezioni del nuovo Fondo per la Crescita Sostenibile
Il cuore della riforma è la ristrutturazione del Fondo per la Crescita Sostenibile (FCS) in quattro sezioni operative, ciascuna con obiettivi, strumenti e platea di beneficiari distinti.
Sezione 1 — Ricerca, sviluppo e innovazione: finanzia progetti con contributi a fondo perduto e crediti d'imposta. Le PMI innovative possono accedere fino al 60% dei costi ammissibili, contro il 45% previsto dalla normativa previgente. Per le grandi imprese l'aliquota massima scende al 40%.
Sezione 2 — Start-up d'impresa: supporta la nascita di nuove realtà con voucher, microcrediti garantiti dallo Stato e strumenti di equity. Include per la prima volta professionisti autonomi e cooperative sociali.
Sezione 3 — Investimenti produttivi per la transizione verde e digitale: la sezione più ampia in termini di risorse. Comprende i contratti di sviluppo per grandi investimenti produttivi superiori a 20 milioni di euro e una serie di bandi tematici per PMI orientati alla digitalizzazione dei processi e alla riduzione dell'impronta carbonica.
Sezione 4 — Accesso al credito e al mercato dei capitali: garanzie pubbliche su finanziamenti bancari fino all'80% dell'importo e strumenti per favorire la quotazione in borsa delle PMI sul mercato Euronext Growth Milan.
Le risorse complessivamente disponibili nel FCS per il triennio 2026-2028 ammontano a circa 1,2 miliardi di euro, secondo i dati ufficiali del MIMIT. I bandi tematici per le singole sezioni verranno emanati con decreti ministeriali entro 180 giorni dall'entrata in vigore della prossima legge di bilancio.
La domanda che si fanno tutti: la mia azienda rientra?
È la domanda più ricorrente negli studi dei commercialisti e dei consulenti patrimoniali nelle settimane successive alla pubblicazione del decreto. La risposta onesta è: dipende, ma la finestra per prepararsi è aperta ora.
L'accesso agli incentivi del FCS rimane subordinato ai requisiti previsti dai singoli bandi tematici, non ancora tutti pubblicati. Tuttavia il D.Lgs. 138/2026 fissa già all'articolo 3 i requisiti minimi di accesso per qualsiasi sezione: l'assenza di procedimenti di insolvenza in corso, la regolarità contributiva certificata dal DURC, e il rispetto delle soglie dimensionali previste dalla definizione europea di PMI (meno di 250 dipendenti, fatturato annuo sotto i 50 milioni di euro o totale di bilancio sotto i 43 milioni).
Per le grandi imprese — con fatturato superiore a 50 milioni — l'accesso è limitato alla sezione 1 (R&S) e ai contratti di sviluppo della sezione 3, con aliquote agevolative inferiori e obblighi di rendicontazione più stringenti.
Un aspetto che la circolare del 6 agosto chiarisce espressamente: il cumulo tra contributi a fondo perduto e crediti d'imposta del FCS è ammesso, ma soggetto al rispetto del massimale di intensità dell'aiuto previsto dalla normativa europea sugli aiuti di Stato (articolo 107 TFUE). Questo significa che la pianificazione finanziaria dell'accesso agli incentivi non può prescindere da una valutazione del profilo di aiuti già ricevuti dall'impresa negli ultimi tre anni.
Caso concreto: l'artigiana di Bergamo e i 90.000 euro di agevolazione
Prendiamo il caso di un'azienda artigiana bergamasca attiva nella lavorazione del legno, con 9 dipendenti e un fatturato di 780.000 euro. La titolare ha pianificato per l'inizio del 2027 un investimento da 200.000 euro in un impianto di taglio laser CNC per automatizzare la produzione e ridurre i consumi energetici del 35%.
Sotto il D.Lgs. 138/2026, questo investimento rientra nella sezione 3 del FCS (transizione verde e digitale). Se il bando tematico MIMIT — atteso entro il primo trimestre 2027 — conferma l'aliquota agevolativa del 45% per le micro e piccole imprese del comparto manifatturiero artigianale (in linea con le bozze circolanti al MIMIT), l'impresa potrebbe beneficiare di:
- Contributo a fondo perduto: 45% di 200.000 € = 90.000 €
- Credito d'imposta per efficienza energetica (cumulabile): fino al 15% dei costi di adeguamento impiantistico = ulteriori 30.000 €
Totale agevolazione potenziale: 120.000 euro su un investimento di 200.000 euro — il 60% coperto da strumenti pubblici.
Il nodo critico: se la titolare avvia l'iter di acquisto prima della presentazione formale della domanda al bando MIMIT, quelle spese non saranno ammissibili. La regola generale del FCS (articolo 9, comma 2, D.Lgs. 138/2026) stabilisce che le spese ammissibili decorrono dalla data di ricezione della domanda da parte dell'amministrazione. Un consulente patrimoniale, interpellato oggi, può aiutare a strutturare contratti e pagamenti nella sequenza corretta per non perdere l'accesso ai fondi.
Come orientarsi nel nuovo sistema: il ruolo del consulente patrimoniale
La riforma del FCS non è solo una questione di fondi disponibili: è una sfida di pianificazione finanziaria e fiscale. Le imprese che si presentano ai bandi con una struttura patrimoniale e reddituale ottimizzata hanno tassi di approvazione significativamente più alti, secondo i dati storici del MIMIT sulle precedenti edizioni dei contratti di sviluppo.
Un consulente patrimoniale specializzato in fiscalità d'impresa può supportare il titolare su quattro fronti concreti:
- Mappatura dell'ammissibilità: verifica della sezione FCS pertinente e del profilo di aiuti pregressi ai fini del calcolo del massimale de minimis
- Ottimizzazione della struttura finanziaria: adeguamento del rapporto debito/equity in vista dei bandi, che spesso prevedono requisiti di solidità patrimoniale
- Gestione della documentazione tecnica: preparazione anticipata di business plan, piani di sviluppo e rendiconti R&S richiesti in fase di candidatura
- Pianificazione del cash flow: molti incentivi del FCS vengono erogati a SAL (stato avanzamento lavori), richiedendo all'impresa di anticipare le spese e rendicontarle in fasi successive
L'entrata in vigore del decreto il 18 agosto 2026 apre una finestra di preparazione di almeno sei mesi prima dei primi bandi operativi. Chi agisce adesso parte avvantaggiato.
Cosa fare nelle prossime settimane
Il percorso ideale per un'impresa che vuole sfruttare la riforma si articola in tre passi concreti. Primo: verificare sul portale ufficiale del Ministero delle Imprese e del Made in Italy i decreti attuativi in pubblicazione, che definiranno le aliquote e i requisiti di dettaglio per ogni sezione del FCS. Secondo: richiedere una consulenza patrimoniale per un'analisi del profilo aziendale rispetto ai requisiti dell'articolo 3 del D.Lgs. 138/2026. Terzo: avviare la preparazione della documentazione tecnica di supporto alla domanda, che richiede mediamente tre-quattro mesi di lavoro.
Nota: le aliquote agevolative specifiche indicate in questo articolo fanno riferimento alle bozze dei decreti attuativi MIMIT in circolazione ad agosto 2026 e potrebbero variare al momento della pubblicazione ufficiale dei bandi. Consulta un professionista abilitato prima di prendere decisioni di investimento.
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